指出，7月A股送来自下而上的牛市空气，市场的火热是流动性宽松取政策预期共振的成果，情感改善来自外部的积极变化。机构、散户、外资，散户是焦点，外资呈现自觉回暖迹象，机构资金流向存正在分化，国度队托市力度削弱。本轮行情由散户情感升温取外资回流从导，险资供给持久支持。指出，勿质疑本轮A股行情的上行趋向取市场空间。本轮行情增量资金来历浩繁，有安全、养老金、公募基金、私募基金等机构资金，也有居平易近设置装备摆设资金的入市。自“924”行情启动以来，我国M1-M2同比增速负铰剪差持续收窄，反映资金活化程度加强，居平易近的消费和投资志愿呈现边际回暖迹象。近期两融余额坐上十年新高，反映小我投资者风险偏好正正在持续回升。正在资产设置装备摆设荒下，牛市思维正推进居平易近资产设置装备摆设向权益类资产倾斜，居平易近增量资金入市将成为本轮“慢牛”行情的主要驱动，我们仍看好下半年A股冲击2024年高点。气概上，“十五五”规划将成为聚核心，科技成长仍将是将来较长一段时间的政策从线。中国银河研报暗示，7月处于季候性淡季，高温雨水影响下逛施工，全国水泥需求削减，全国熟料线停窑率有所提拔，但熟料库存继续增加，行业供需矛盾较大，水泥价钱均呈下降态势。后续来看，估计8月中下旬需求无望逐渐回升，水泥价钱无望止跌回涨。指出，考虑到2025年扩大内需和鞭策高质量成长的经济工做从线月以来汗青级高温带动最高用电负荷峰值持续冲破，对2025年电力需求正在新质出产力、二产出口、居平易近拉动下增速继续跑赢P增速的全年预期不变，继续看好电力需求增加韧性下的电力设备和电源配备财产趋向。电力需求增加拉动电力设备从配网投资共振，以及基荷支持性电源需求。指出，脑机接术成长能够恢复身体功能、提拔认知能力，实现人取机械协同工做，最初从久远来看，脑机接术将鞭策人类取机械的配合进化，这不只将改变我们的糊口体例，还将带来新的社会和经济布局。跟着手艺的不竭前进和使用场景的扩展，脑机接口的潜力将进一步，鞭策人类进入一小我取机械深度融合的新时代。关心：1、医疗级产物无望快速落地的领先企业；2、无望推出消费级脑机产物的公司。3、具有脑机接口环节手艺堆集的公司。研报认为，近期各地发布相关财产支撑政策，赐与必然财产补助或消费补助。世界大会照旧连结空前的热度，国产机械人百花齐放。关节模组零部件、传感器等环节均有多种方案齐头并进，无望加快具身智能机械人迭代。具身智能财产链相关的前进正不竭被看到，后续仍有世界人形机械人活动会、智元机械人合做伙伴大会、Optimus三代机发布、国产机械人招投标等潜正在催化值得关心。我们继续看好板块全体行情，保举财产趋向更优、放量更快的、工致手、垂类使用端、国产供应链条等环节。

建湖和记平台官网科技有限公司

2025-08-19 06:36